PConline广州12月29日【文\新闻主笔
黄约兴】12月28日,在中国A股上证指数刺穿2600点之际,大陆两家上市公司京东方以及上广电,联合今年开始低调运作的昆山龙腾公司宣布签署合作意向书,探讨在未来半年内进行LCD液晶面板资产整合的可行性。 这是大陆历史上首次由几家液晶面板生产厂商联合起来的大动作。消息传出后,晚间时分不少业界中人已经就事件发表评论,其中对合并案持谨慎观望意见者居多。
根据昨日的联合公布,京东方、上广电以及龙腾有意将三方各自拥有的LCD液晶面板生产资源以及资金进行整合,整合后可能成立专门的新公司进行运作,也可能将资产注资入其中一家公司中。目前三方将聘请专业机构评估各自的资产额,明确各自的持股比例。若成功整合,新平台将可能在大上海地区展开运营。
根据三方公布的资料,它们各拥有一条五代LCD面板生产线,京东方液晶面板产能为每月8万片,广电NEC为每月9万片,龙腾光电设计产能每月9万片,目前至多开出3万片。与合并广辉后的友达电子,以及三星、LG飞利浦、奇美相比,产能差距太大。目前产出面板一般只用于切割15、17和19寸PC液晶显示器,与全球液晶巨头纷纷投入液晶电视市场相比较,三家大陆厂的产品已经远远落后于市场需求。
根据协议,若三方在2007年6月30日成功达成合作意向后,将正式签署整合公司的合同。在这之前,合作还需要报给三方各自所在地(北京、上海与昆山)的相关主管部门批准。
消息传出后,两岸涉及显示器市场工作的相关业界人士在28日晚间纷纷发表意见。来自大陆不愿具名的一家显示器渠道商指出,今年大陆A股上涨很快,已经公认进入牛市时刻,但PC科技板块一直没有在板块轮动中收益。像深长城、方正、TCL、清华同方、上广电等跟PC拉边的上市公司,股价涨幅跟大市涨幅无法攀比。为了提振二级市场股价,各方都出尽法宝,对连续两年亏损的京东方,以及一直无法在液晶面板生产上盈利的上广电来说,若再没有扭亏迹象出现,贷款银行一定会施加更大压力,资金短缺现象更为突出。因此这次三家竞争对手走在一起共谋整合,实质是在没有在立即提振业绩的现行办法下,硬着头皮共同抱团取暖,等待转机的结果。这样的做法第一是希望股价受到消息刺激而上扬,第二是希望得到包括银行在内的各方财团的资金继续补充,第三是希望能够统一业务以及生产平台,整合资源,向液晶显示器品牌厂出价时底气更足。
来自广州的另外一家显示器渠道商表示,纵观他所接触的一线品牌显示器,所用面板几乎都为友达、奇美、三星或者LG飞利浦等大厂面板,今年液晶面板本来已经供过于求,价格景气跌至谷底,连全球第二大面板厂LG飞利浦也难逃巨亏。在供货充裕的环境下,液晶显示器杀价声不绝,目前家用大屏液晶显示器已经从17寸开始向22寸的规格发展,在赢家通吃的时代,大陆几家液晶面板厂到底还有多少空间,恐怕只有靠低端走量路线取胜的液晶显示器品牌了解。这次合并,相信对大陆液晶显示器市场影响不大。毕竟现在缺的不是产能,缺的反而是控制产能的节奏。
来自台湾的业者则在消息发布后对结果表示谨慎观望态度,几位业者先后表示,在大者恒大的时代,大陆这三家液晶面板厂的供应链、客户面、设备、资金和技术都处于劣势,虽然在发布会上有人吹风称三家面板厂若合并,产能将超越台湾的老牌面板厂中华映管,然而中华映管本来就并非全球液晶巨头的前三大,若单从产能比较,实在没有什么实用价值。何况三家厂商产权分散,设计北京、上海和苏州三地利益,到底最终是否能够摆平各地银行财团利益而整合,现在来看实在是未知之数。虽然在这次宣布合作的背后一定藏有债权银行的推手,但是具体细节若实施起来,实在有很多值得商榷之处。
有持反对看法的台湾业者认为,今后成功的合并案,一般是行业的前几名之间互相兼并,例如友达兼并广辉,以及昨日的建兴买下飞利浦车载光存储事业部。只有大者之间的兼并,才能统一市场资源和催生出更多的发展动力。然而纵观这三家大陆厂商,在资金、技术、设备和客户资源上都没有互补优势,这种简单的战略同盟到底有没有效用,实在难以预估。不过,若简单认为合并以后就可以减低成本,跟中华映管进行价格竞争,并不是成熟的做法,因为他们瞄准的中华映管,目前在液晶前三大巨头面前也生活得很艰苦。这样的竞争策略是找错了对手。随着明后两年三星、夏普等新厂新生产线陆续建成,以及全球液晶面板厂在液晶电视面板上的拓展,唯恐大陆的厂商若不改善基本面的话,会有被边缘化的可能性。
在消息公布后的当天,京东方股价微涨了1.98%,收2.58元,广电电子跌3.15%,收3.07元。市场反应淡静。
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