新时代下的炒股模式

　　大家都知道资金对于股票市场的重要性，在一定程度上资金决定了市场的涨跌，2001年由于国有股减持的出台直接引发了4年的熊市。而2007年末，面对2008年大量解禁的流通过进入市场的压力，市场出现了自1999年以来没有过的快速下跌，市场13个交易日下跌达到20%以上。

　　毫无疑问，在股市的众多结构中，市场资金结构是其根本性结构，它如同一只无形之手，推动市场的波动，决定市场的方向。

　　在 2000年前，股市的资金主要来自散户。1996-1997年的牛市，吸引了大批的散户投资者入市。那个时代散户的资金大约占了整个股市资金量的60%-70%左右。

　　然而这种以散户为资金为主体的结构从2000起开始迅速转变。1999年，管理层提出了要"超常规发展机构投资者"的思路。到目前为止，机构逐步成为一只市场的主力军，而散户资金多年以来受到庄家疯狂的掠夺以及上市公司的圈钱力量趋于降低。市场流行起了“不赚钱死了也不卖”的悲壮誓言！

　　目前机构资金取代散户资金，成为了市场资金的主体，市场的资金结构已经在悄然中来了一个大转变，市场的也出现了全新的赢利模式。

　　在散户资金占主要地位的那个年代，股市庄家可以疯狂掠夺散户资金。散户资金众多，庄家股价拉高后散户追买接货。那个时期主力的做庄模式大都沿袭以下的模式：在低位用各种方法，极尽坑蒙拐骗之能事，将散户的廉价筹码骗走，然后，大幅提高，利用各种技术上的骗线和上市公司的题材、概念、业绩上的配合，在高位将筹码抛给散户。这种伎俩在1999年和2000年上半年更是被发挥到了极致。亿安科技、东方电子、英豪科技、环保股份便是其典型代表。

　　2000年下半年，机构们在高位出不了货的时候才发现，以前的坐庄模式在众多机构资金争抢有限散户资金的情况下已经失效了，因为已经没有足够多的散户资金来高价接走众多机构的筹码了。于是，从2000年底开始，中国股市惨烈的庄股高台跳水表演便开始了，进入2001年更是欲演欲烈，强庄股几乎无一幸免。

　　直到2003年爆发的以汽车股、钢铁为代表的价值挖掘型行情，才表示这些曾经十分辉煌，故而便万分狂妄，自以为无所不能，最终伤了自己，伤了中国股市。从此，中国股市开始有了价值投资的声音。

　　如今股改已经完成，前流通的时代逐渐进入。机构的价值投资将是未来市场的主要投资形式。对于这几年牛股的总结我们已经看到了市场主力操作模式的变化。

　　过去那种纯粹依靠资金实力，控制股价的高控盘坐庄模式已经一去不复返了，事实已经证明了这种方法在以主力机构为主体的资金结构下是很难成功的。新时期主力的操作是资金推动下的价值发现。也就是机构首先发现具有投资价值的个股，仍后买入，持续的资金介入和我们相对小的流通盘，就形成了机构发现个股价值，至今推动个股价值实现的过程。

　　由于这种新的赢利模式的出现，也推动了软件商甚至交易所对此的重视。上交所推出赢富数据，在一定程度上揭示了机构的交易。但是，其每年度的使用费用昂贵，数据分析繁杂，不适用于一般散户使用。

　　现在市场上已经出现了一款价格相对便宜，而使用效果颇佳的主力资金活动跟踪系统——《黄金眼》，这个软件是由北京华泰点石公司所研制开发的。

　　由于主力做庄模式、操作手法的转变与市场博弈关系的变化，将使得我们原先使用的监测跟踪主力的方法、技术分析软件、技术指标从很大程度上失效。因此，我们的买卖方法、操作理念、技术指标、分析工具也需要适应目前市场的新变化。

　　根据我们对美国及周边国家股市发展的历程研究，我们发现未来的牛市将是少数股票的大牛市，这主要是由于股改以后个股出现了大幅度的上升，而未来逐步的全流通使得资金供应予股票供应资金的关系出现了失衡。因此，相当多的股票会低于同期大盘指数的升幅，而少数的个股由于其成长性的价值被机构发掘，他们会出现前所未有的上升行情，而他们的价值被不断挖掘和被市场认同过程。其升幅不再是百分之百，而是百分之几百，乃至上千。

　　因此，在价值发现为主导的今天，单靠散户自身的力量是难以和市场的机构进行拼斗的。散户要想赢得市场，只有发现市场大多数资金的流向，发现每个时期市场的偏好才能和机构投资者分享未来的牛市。

　　未来的牛市不仅仅是少数股票的牛市，也是少数人的牛市。未来在许多股票被边缘化的时候，市场中许多的交易者也随同他们持有的股票同时被边缘化。因为这个市场还是一个资金推动型的市场，主力机构的博弈是市场的主旋律。

　　北京华泰点石推出的《黄金眼》股票分析系统，是一款跟踪主力资金交易的智能软件。

　　与发达国家的资本市场不同，我们的市场仍处于一个初级阶段，真正意义上的全流通也需要一个过程。在国外个股的价值发现过程是一个逐步被大众认可的一个过程，这个过程一般需要2-3年或更久的时间。

　　而在我们目前市场的条件下，价值发现需要的时间远远比发达的国家短，主要原因在于流通盘的规模和机构投资者的群羊效应。使得这种价值实现的过程明显打上了市场大资金推动的烙印。

　　如中国船舶（600150）。在机构的推动下，连续涨停，股价10个月涨10倍。堪称中国式的资金推动下的价值发现。

　　这种特性充分说明了我们市场正处在资金推动下的价值发现。尽管市场已经进入了一个相对理性化的投资时代，交易投资理念大为改变，但市场的实际行为仍在透支了上市公司的实际成长性。而这种投机状态正是具有远大志向的中小投资者的机会。这种机会只存在于今后3-5年的时间。要想资金的迅速增长必须立即行动起来。

　　广大的个体股民的知识背景和能力无法对上市公司进行全面深入的价值发现研究，而机构却具有强大的研究力量，他们的交易行为充分反映了他们的研究成果。我们只需要研究机构的行为就可以帮助我们判断上市公司的发展状况，进行价值发现，进行资金推动下的价值发现交易。

　　新的选股思路不是纯粹从盘面的分析中得到，而是从机构的交易行为中去发现那些股价将要上涨几倍的牛股。

　　未来市场的交易将更加残酷，广大散户必须使用正确的专业方法，在众多的股票中发现投资机会，通过数据发掘分析技术分析市场大资金的流向。进而可以发现行业龙头、潜力牛股。而《黄金眼》无疑将成为广大投资者的最好选择之一。