新快报讯 (记者 高菲)近日,由财政部、商务部发起的“家电下乡”第二期招标结果公布,包括康佳、海尔、海信、TCL、美的等在内的国内家电龙头悉数中标。在利好刺激下,昨日家电板块颇为抗跌,四川湖山 (000801)、小天鹅(000418)相继涨停,苏宁电器(002024)、深康佳(000016)都有上佳表现。
冰洗家电受惠最多
根据商务部的通知,此次“家电下乡”将推广到12个省,相对于前期3个试点省份增加了约1.38倍农村人口。根据益邦投资的测算,推广后将增加彩电销量600万到700万台,增加冰箱和洗衣机需求各约230万台,分别占冰箱和洗衣机2007年销量的5.33%和6.80%。若家电下乡推广到全国,则将增加3.17倍农村人口的市场,政策效果将再提升近一倍。
从行业角度看,国信证券认为,冰箱和洗衣机行业的受益程度较高。由于目前冰箱和洗衣机在农村的保有量较低,分别为每百户47台和27台,因此补贴政策刺激作用较大。而从彩电上市公司的角度而言,平板电视收入比率呈上升趋势,2000元以下的电视多为传统的CRT电视,家电下乡补贴政策会让CRT电视的下滑速度放缓一些,但不会改变其逐渐下降的趋势,因此对上市公司的盈利促进相对其他产品而言为低。手机则是因为黑手机的客观存在以及时尚性选择的需要,补贴政策起到的作用更为有限。
短期回调存风险
中金公司郭海燕表示,国家着力拉动内需,“家电下乡”对家电企业的拉动是实质性利好。个股方面,国泰君安分析师认为,中标型号较多、流通渠道中标的龙头公司受益较大。如:海信电器、青岛海尔与TCL均在冰箱、彩电和洗衣机领域全部中标,中标型号分别达70个、55个和55个;美的电器与四川长虹也多达75个和40个。
虽然家电板块有利好支撑,长城证券分析师仍提醒投资者注意短期市场风险。从近日市场表现来看,家电板块整体涨幅居前,说明此次家电产品招标结果市场已经提前预期,建议投资者短期注意调整风险。中长期来看,继续看好品牌、渠道、产品具有优势,市场地位领先,能够充分受益家电下乡政策的青岛海尔、格力电器等个股。
部分受惠家电个股评级
股票 代码 评级
格力电器 000651 “买入”评级(瑞银)、跑赢大盘(上海证券)
美的电器 000527 “买入”评级(瑞银)、重点关注(上海证券)
青岛海尔 600690 重点关注(上海证券)
海信电器 600060 重点关注(上海证券)
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