上海证券分析师邓永康指出,加大家电下乡政策的推广力度,对冰箱、洗衣机等白电产品利好作用最为显著,青岛海尔(600690)和美的电器(000527)等综合类家电行业龙头公司将因此收益。
毋庸置疑,家电下乡的推广的确是家电行业近期的亮点之一。国金证券预计此举能够发挥稳定冰箱和洗衣机内销量的作用,但由于出口量很可能下滑,行业整体销量难以增长。公开资料显示,我国是世界上最大的家电生产国和出口国,彩电、冰箱、洗衣机、手机产量均居世界第一。以上四类产品去年累计出口579亿美元,出口依存度约50%。而今年以来,由于生产成本上升、汇率波动、原材料涨价等因素影响,家电出口受到很大的制约。
在国内外经济形势影响下,家电出口和国内需求有增长放缓的趋势,而家电下乡全面推广将给整个行业带来新的发展契机。“明年国内家电行业将面临非常严峻的局面,预计主要白电产品会出现内需负增长,海外市场的衰退也在所难免,”中原证券分析师胡铸强认为,在这种情况下扩大内需特别是农村市场的消费,成为当前“保增长”的一项迫切任务,家电龙头企业将成为主要受益者。
从上月公布的家电下乡招标结果来看,海信电器(600060)等由于产品线齐全,成为今年的中标大户。来自今日投资的报告显示,扩大内需仍然是政府工作的重点,家电下乡政策给青岛海尔等企业提供了农村市场的突破口,成为行业公司扩大内销的良好机遇。据悉,扩大家电下乡活动的覆盖范围将刺激农村家电的消费需求,促进家电生产、流通与农民需求的有效对接,消化家电产品的过剩产能、缓解贸易摩擦。
根据相关部门测算,连续四年在全国农村对彩电、冰箱、洗衣机、手机四类农民需求量大的产品实施“家电下乡”,可实现家电下乡产品销售近4.8亿台,累计可拉动消费9200亿元。有业内人士分析,虽然家电下乡方案能刺激更多国内市场需求,但农村家电消费市场潜力的真正释放还有待时日,毕竟农村地区的销售网点、物流成本与城市相比差别较大,应持有谨慎态度。国泰君安分析师王稹也表示,“有望拉动近万亿消费内需”的预期过于乐观,他认为家电板块的估值水平目前位居正常区间。
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