家电板块：部分机构提前布局 龙头股受青睐

　　[ 中信证券认为，此举对于农村需求的刺激作用明显，有助于稳定市场对于行业需求的预期，提升行业整体估值水平，维持行业“强于大市”的评级。在具体上市公司中，青岛海尔、四川长虹、美的电器、TCL集团等受益明显 ]

　　11月30日，财政部、商务部、工业和信息化部联合召开全国推广“家电下乡”工作会议，以扩大内需促进经济平稳增长。

受此消息刺激，二级市场上家电板块立即作出反应，次日该板块大涨6.22%，格力电器（000651.SZ）、美的电器（000527.SZ）、青岛海尔（600690.SH）三蓝筹强势反弹。但大智慧Topview数据却显示，以基金为首的机构投资者短线思维强烈，当日资金大幅净流出9836万元，不过随后机构又出现明显的回补行为。在保增长、扩内需的政策引导下，“家电下乡”对电器相关上市企业无疑是大利好，二级市场上基金、游资等态度值得关注。

　　抄底机构短线操作意识强烈

　　观察大智慧Topview板块资金流向发现，部分机构席位在10月下旬提前对家电板块进行了底部布局。在10月20日至11月4日间的11个震荡下跌交易日中，该板块机构资金全是净流入，合计1.82亿元，其间机构持仓增加0.5%，至10.1%。不过在后市的反弹行情中，抄底机构短线操作意识强烈，数据显示，11月4日后的四个交易日资金累计净流出2240万元，其间板块指数上涨9.8%。随后资金流向显示机构席位资金净流入、净流出交叉出现，值得注意的是，受“家电下乡”利好刺激，12月1日该板块大幅上涨6.22%，当日机构逢高减仓9836万元。但是在大盘整体回暖环境下，2日、3日两个交易日机构席位又进行了显著回补，资金合计净流入1.47亿元。

　　家电龙头股明显受机构青睐

　　“家电下乡”引起了实力券商机构的关注。中信证券认为，此举对于农村需求的刺激作用明显，有助于稳定市场对于行业需求的预期，提升行业整体估值水平，维持行业“强于大市”的评级。在具体上市公司中，青岛海尔、四川长虹（600839.SH）、美的电器、TCL集团（000100.SZ）、深康佳A（000016.SZ）、海信电器（600060.SH）受益明显。

　　而三季报显示，在电器概念股中，九阳股份（002242.SZ）、格力电器、美的电器每股收益分别为1.74元、1.15元及0.65元，位居盈利排行前三位。

　　深交所成交回报显示机构专用席位频繁上榜，显然机构参与活跃。在沪市个股中，作为国内家电龙头青岛海尔明显受机构青睐。大智慧Topview显示近期净买卖队列前10交易席位中，基金、券商自营、T类（保险）等机构席位积极参与。自2008年7月以来，该股机构资金持续净流入，其间机构持仓增加9.5%至44.7%，同时机构数猛增40家，至89家。

　　海信电器近日公告称，在“家电下乡”中公司的电视投标15款全中，成为彩电企业的最大赢家。与此相应，大智慧Topview资金流向显示，10月23日以来26个交易日，该股机构资金全是净流入，合计9375万元，同时机构持仓从1.3%增加至7.6%。观察净买卖交易队列前10席位发现，在基金积极做多引领下，国信证券深圳泰然九路、光大证券宁波解放南路营业部及中信建投株洲建设中路营业部等游资席位均有短线操作迹象。分类持仓显示该股机构、大户持仓分别为7.6%及37.9%，筹码相对分散。

　　此外，11月7日以来表现强势的合肥三洋（600983.SH）在基金带领下股价反弹超过70%，公告称在此次“家电下乡”招标中，公司有洗衣机15款中标，将有效扩大公司产品在农村市场的销售及品牌知名度。观察该股其间机构资金流向，11月7日至12月3日间机构净买入3385万元，除了基金席位频繁出现在净买入排行前列外，国信证券深圳深南中路营业部等短线游资席位参与活跃。统计显示，国信证券深圳深南中路营业部其间累计交易11次，其中买入2315万元，而卖出仅77万元，结合盘面股价表现该席位充分享受了此波超跌反弹行情，获利丰厚。

　　澳柯玛（600336.SH）、海立股份（600619.SH）、广电信息（600637.SH）、四川长虹等个股则大多以营业部席位参与为主，平安证券深圳八卦三路营业部、东方证券上海浦东南路营业部短线操作迹象明显。（大智慧Topview/文）

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